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西南证券股票开户券商蜂拥公募4家资管待批 海通低费率抢基金托管

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  券商其实具备开展基金托管业务的优势,可以为多样化基金产品提供交易通西南证券股票开户道,擅长资本市场研究,还可提供投资咨询服务。

  今年5月15日,中国证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》,其中谈道,“鼓励符合条件的证券公司申请公募基金管理牌照和托管业务牌照。”

  而在去年6月1日,公募基金管理牌照已向证券公司招手。新《基金法》的实施拉开证券公司资产管理大公募时代的序幕;资管大集合理财产品告别市场,取而代之的是券商公募基金产品。

  一年后的今天,涉水公募领地的券商仍然寥寥无几。

  东证资管走在前头

  券商打进公募基金领域进展缓慢,各家券商进程大为不同。

  东方证券资产管理公司(以下简称“东证资管”)在去年8月获批公募资格,成为首家摘得公募基金管理牌照的券商,其动作迅速,在2013年12月30日首次发行公募产品——东方红新动力(310328,基金吧)混合基金,据Wind统西南证券股票开户计,该产品发行规模为11.45亿份,今年一季度净值增长率为-2.4%。

  第二只公募产品为灵活配置混合型基金,该产品于5月8日至5月30日发行。

  相较东证资管,去年12月获批公募基金管理资格的华融证券、今年3月获批的山西证券(002500)至今未发任何公募产品。

  而申请队列中,证监会资料显西南证券股票开户示,目前仅中银国际证券进入审批程序,其在今年4月25日提交申请材料,通知补正日为5月4日。据了解,该券商早在去年已递交申请,证监会今年上半年已对其进行现场核查。

  根据新《基金法》,券商申请公募基金管理业务资格需采用两种结构,即成立资管子公司申请,或设立公司一级部门。

  “申请公募基金牌照不是易事,仅是架构、业务隔离、风险控制等问题上有太多的工作要准备。”深圳一家小券商资管人士告诉理财周报记者。

  在业内人士看来,设立资管子公司运营成本更大,需要组建新的产品研发、市场、风控、合规、清算等部门,优势是更为独立;一级部门形式则不用重建团队,可协同母公司资源。

  而在上述公司中,华融证券、山西证券、中银国际均采用设立一级部门方式;东证资管是东方证券全资子公司,设立资管子公司以申请公募牌照成为不少券商的选择。

  从证券业协会信息来看,此前已设立资产管理子公司的券商还有光大证券(601788)、国泰君西南证券股票开户安、海通证券(600837)、浙商证券;今年获批设立的有齐鲁证券、广发证券(000776)等。

  而据证监会最新行政许可证事项公示,长江证券(000783)、华西证券、招商证券(600999)、华泰证券(601688)的资产管理子公司还在审批当中。

  据知情人士透露,招商证券资管部在去年曾以公司一级部门名义申请,材料被深圳证监局打回;后来在去年9月公司公告称股东大会通过设立资管子公司议案。

  但一年下来,仅3家券商获批,且仅有两个公募产品推出。

  对此,北京一名资管人士向理财周报记者解释,之前的“大集合”理财产品都被叫停,凡是要发行“大集合”产品,必须拿到相关公募业务资格。“大集合发了不赚钱,没有人愿意发大集合,这个业务对券商来讲,积极性很低。申请公募基金业务资格成为不太重要的事情”。

  在没有公募牌照的情况下,券商资管业务的开展只能局限在小集合理财产品与定向资管计划。

  据证券业协会统计数据显示,2013年国内证券公司资管业务收入占整体收入比重为4.41%,而融资融券业务利息收入占比达11.59%。

  资管,一向与经纪和投行并称为券商传统收入的“三驾马车”,收入贡献远不及创新业务。

  华东一家中型券商资管人士表示,是否申请公募基金管理牌照,需看券商资管的发展方向。“目前能体现主动管理能力的仅仅是”小集合“,如果券商资管定位为主动管理型或综合型,必然要申请公募基金牌照,仅靠”小集合“和”定向计划“是做不大资管规模的。”

  对于原本竞争激烈的公募基金行业,其信心满满,“在2012年前券商还不能做融资类业务时,其实当时每家证券公司的资管都是主动管理型,公募类产品应该是券商最擅长的业务。”

  在其看来,公募牌照红利很小,各类主体均能申请,公募基金行业竞争势必更加激烈。从长期来看,今年下半年或明年将出现一大批获得公募基金资格的券商。

  招商与海通首发公募托管

  除了直接成为公募基金“管理人”外,证券公司同时抢夺基金“托管人”的市场。

  公募托管行业是券商尚未涉足的富矿区,据统计,截至5月15日,公募基金资产净值合计3.41万亿,按年托管费率千分之一推算,公募基金的托管机构可获得34亿元。

  历史上,券商因挪用保证金曾被监管层综合治理,其中被剥夺托管资格;后来公募基金的托管一直被限定在20家商业银行中。

  据资料统计,截至5月15日,共2110基金中有1708只基金托管在工、农、中、建、交五大行,占比达80.95%。

  证监会最新披露的基金募集申请核准进度公示表显示,海通证券担任国联安通盈混合型基金托管人;招商证券担任富国中证移动互联网指数分级基金,以及建信中小盘先锋股票型基金的托管人。

  这是10年后,2家证券公司首次现身在公募基金产品托管人。

  据悉,国信证券、招商证券、海通证券均已获得公募托管资格;有消息传出国泰君安也在申请托管资格中。

  然而,相较于银行优势,业内人士对券商杀入“托管”市场并不看好。托管的选择往往与基金销售量挂钩,银行具有庞大客户体量和销售能力,代销渠道更加通畅。

  谈及选择证券公司的原因,国联安表示,海通证券拥有完善的业务平台、遍布全国的营销网络和雄厚的客户基础,以及一直以来双方良好的合作关系,所以选择其作为国联安通盈的托管人。“未来会继续考虑由证券公司担任基金托管人”。

  上海一名行业人士分析指出,富国的这款产品是分级股票基金,带有交易工具属性,由券商托管,会有一定优势。

  而一名接近上述3款产品的基金人士坦率表示,券商托管费率比银行更具有优势。

  有业内人士担忧,券商作为新进入的托管人,为了争夺市场会把托管费压低,进而引发价格战。

  不过,华南一大型券商人士表示,如果托管费率太低,势必影响托管职责的履行以及相关服务,不利于行业的持续发展。

  在其看来,券商其实具备开展基金托管业务的优势。券商可以为多样化基金产品提供交易通道,如两融、期权等产品;券商擅长资本市场研究,投研实力较强,还可提供投资咨询服务。


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